玉米5毛時代即將來臨？看看數據怎麽“說”

    農(nong) 業(ye) 部突然傳(chuan) 來消息“新季玉米陸續上市，北方地區市場預測價(jia) 格有可能跌破每公斤1元”，一石激起千層浪，市場反應強烈。目前我國麵臨(lin) 接近2.4億(yi) 噸玉米庫存，華北春玉米已經上市上量，對玉米現貨已然造成衝(chong) 擊，9月下旬黑龍江省部分早熟品種也將上市，距離東(dong) 北春玉米上市已不足一個(ge) 月！

    近日，國家發改委、國家糧食局、財政部、農(nong) 業(ye) 部等六部門聯合發布《關(guan) 於(yu) 切實做好今年東(dong) 北地區玉米收購工作的通知》。新糧上市期間，國家有關(guan) 部門將暫停相應地區庫存玉米銷售，2017年5月玉米收購結束後再安排庫存玉米銷售。
    雙重消息打擊下，玉米價(jia) 格是不是真的跌得那麽(me) 慘？不如用數據說話：
    由國家玉米產(chan) 業(ye) 技術研發中心發布的《玉米生產(chan) 與(yu) 市場監測月度報告》顯示，2015/16年度進口玉米320萬(wan) 噸，同比下降42%。由於(yu) 國內(nei) 新季玉米上市後價(jia) 格走勢仍不明朗，進口商尚未開始進口新年度玉米。預計，進口量將進一步下降。玉米下跌行情是否會(hui) 得到緩和？這份報告詳細分析了國內(nei) 外玉米產(chan) 業(ye) 方方麵麵的數據，帶您了解目前國內(nei) 外玉米生產(chan) 、市場形勢，以及政策動態。
    1、國內(nei) 氣候與(yu) 生產(chan)
    7月下旬至8月中旬，黑龍江西部、吉林西部、內(nei) 蒙古東(dong) 北部地區遭遇持續幹旱。通過實地調研了解，黑龍江西部地區玉米長勢受到旱情影響，存在禿尖現象，局部地區玉米穗數有所減少，單位麵積內(nei) ，籽粒數量較上年減少14%；內(nei) 蒙古東(dong) 北部地區玉米受旱情影響，單位麵積內(nei) 籽粒數量較上年減少13%；吉林西部地區雖然受旱，但去年的旱情比今年更加嚴(yan) 重，今年與(yu) 去年相比玉米籽粒數量增加20%以上。黑龍江東(dong) 部和吉林中部地區氣候基本正常，玉米長勢良好，籽粒數量與(yu) 去年持平。
    8月下旬，東(dong) 北此前幹旱的地區迎來降水，同時台風“獅子山”過境進一步增加了降水，對東(dong) 北玉米灌漿成熟十分有利。後期玉米單產(chan) 將主要依賴於(yu) 灌漿情況。總體(ti) 上看，8月份幹旱對東(dong) 北玉米單產(chan) 的負麵影響低於(yu) 此前預期，單產(chan) 預計同比提高。
    8月底，東(dong) 北地區春玉米處於(yu) 灌漿成熟期，我國西南地區和長江流域玉米已經成熟收獲；華北地區春玉米零星上市，夏玉米處於(yu) 灌漿成熟期。中央氣象台報告顯示，當前我國東(dong) 北、華北等玉米主產(chan) 區土壤水分條件良好，東(dong) 北地區氣溫回升，水熱匹配良好，有利於(yu) 玉米單產(chan) 提升。國家糧油信息中心9月份預計，2016年全國玉米平均單產(chan) 為(wei) 6.054噸/公頃，較上年增長2.7%。其中，東(dong) 北地區單產(chan) 為(wei) 6.662噸/公頃，較上年增長3.7%。預計2016年我國玉米播種麵積為(wei) 3626萬(wan) 公頃，較2015年下降4.87%；預計2016年我國玉米產(chan) 量為(wei) 21950萬(wan) 噸，較2015年下降2.26%。
    2、國內(nei) 需求與(yu) 供給關(guan) 係
    2016年7-8月份國內(nei) 澱粉價(jia) 格先跌後漲，總體(ti) 仍呈下跌趨勢。8月份全國澱粉平均價(jia) 格為(wei) 2330元/噸，環比下降108元/噸，降幅4.45%；同比下降667元/噸，降幅22.25%。其中，長春地區澱粉出廠價(jia) 格為(wei) 2078元/噸，環比下跌137元/噸，降幅6.18%；同比下降730元/噸，降幅25.99%。
    7月國內(nei) 澱粉價(jia) 格持續下降，主要是華北產(chan) 區原料價(jia) 格走低，加之澱粉加工企業(ye) 維持較高開工率，而南方銷區受降雨影響，需求有所下滑，澱粉庫存高企加劇了澱粉價(jia) 格下滑。進入8月後，隨著華北地區原料供應趨於(yu) 緊張，玉米價(jia) 格走強，支撐澱粉價(jia) 格回升。此外，受深加工企業(ye) 停工檢修、原料供應偏緊與(yu) 澱粉高庫存等因素影響，澱粉企業(ye) 開工率顯著下滑，8月澱粉產(chan) 量下降。與(yu) 此同時，南方銷區需求恢複，澱粉庫存下降較快，刺激8月中旬後澱粉價(jia) 格逐漸回升。
    整體(ti) 來看，7-8月是深加工企業(ye) 傳(chuan) 統的停工檢修季，尤其是8月停工企業(ye) 較多。監測顯示，8月底國內(nei) 澱粉行業(ye) 開工率為(wei) 58%，比7月初下降22個(ge) 百分點；酒精行業(ye) 開工率為(wei) 48%，比7月初下降4個(ge) 百分點。

    預計2015/16年度我國玉米深加工用量增長，玉米工業(ye) 消費預計為(wei) 5640萬(wan) 噸，比上年增長590萬(wan) 噸。展望2016/17年度，我國玉米深加工產(chan) 能繼續增長300萬(wan) 噸以上，加之深加工產(chan) 品出口補貼恢複在一定程度上擴大了需求，玉米燃料乙醇有望擠占木薯燃料乙醇和小麥燃料乙醇份額，預計2016/17年度玉米工業(ye) 消費為(wei) 6070萬(wan) 噸，比上年增長430萬(wan) 噸。
    海關(guan) 數據顯示，2016年7月我國進口高粱43.8萬(wan) 噸，上月為(wei) 59.65萬(wan) 噸，去年同期為(wei) 111.39萬(wan) 噸。7月我國進口大麥36.03萬(wan) 噸，上月進口48.17萬(wan) 噸，上年同期進口128.27萬(wan) 噸。7月我國進口DDGS飼料 37.77萬(wan) 噸，上月為(wei) 23.56萬(wan) 噸，上年同期為(wei) 110.67萬(wan) 噸。
    2015/16年度預計我國進口高粱、大麥和DDGS數量分別為(wei) 780萬(wan) 噸、550萬(wan) 噸和400萬(wan) 噸，總量為(wei) 1730萬(wan) 噸，比上一年度下降32.5%。剔除酒用大麥，折算後2015/16年度上述進口產(chan) 品預計能夠替代飼用玉米1204萬(wan) 噸，同比減少721萬(wan) 噸，減幅37%。
    考慮到2016/17年度我國將取消玉米的臨(lin) 時收儲(chu) 政策，市場對新季玉米價(jia) 格預期較低，預計進口玉米及其替代品的比較優(you) 勢將大幅下降。貿易商對2016/17年度的雜糧和DDGS進口非常謹慎，目前尚未有采購訂單。預計2016/17年度我國進口高粱、大麥和DDGS總量將降至600萬(wan) 噸，同比下降66%。剔除掉酒用大麥，折算後上述產(chan) 品預計僅(jin) 能替代玉米298萬(wan) 噸，減幅76%。進口玉米替代品數量的繼續減少有利於(yu) 恢複國產(chan) 玉米在飼料中的使用。
    從(cong) 小麥替代玉米情況來看，7-8月超標小麥大量進入飼用領域集中在黃淮海地區。以江蘇為(wei) 例，1600元/噸左右的超標小麥相對於(yu) 2000元/噸左右的玉米而言仍有一定優(you) 勢。但是在其他地區小麥價(jia) 格相對玉米而言仍然偏高，華北、華中、華南飼料小麥添加比例仍然較少。預計2015/16年度（玉米年度為(wei) 上年10至次年9月）我國飼料小麥使用量為(wei) 1000萬(wan) 噸，比上年增長180萬(wan) 噸。展望2016/17年，預計小麥價(jia) 格在政策的支撐下將顯著高於(yu) 玉米價(jia) 格，用於(yu) 飼料的小麥數量將顯著下降。預計2016/17年度（按玉米年度算）我國飼料小麥使用量為(wei) 600萬(wan) 噸，比上年度下降40%。
    綜合來看，預計2015/16年度玉米飼料需求將增長200萬(wan) 噸，為(wei) 1.02億(yi) 噸。而2016/17年度在生豬存欄恢複、進口替代品下降、小麥替代量下降的多重因素影響下，玉米飼料需求預計增長1650萬(wan) 噸，為(wei) 1.185億(yi) 噸，增幅16%。
    2015/16年度我國玉米供給總量預計為(wei) 2.2778億(yi) 噸，消費總量為(wei) 1.7803億(yi) 噸，年度結餘(yu) 4975萬(wan) 噸。加之龐大的庫存，我國玉米供應仍然寬鬆。
    3、我國玉米進出口貿易
    海關(guan) 數據顯示，2016年7月我國進口玉米2.9萬(wan) 噸，環比下降3.8萬(wan) 噸，同比下降107.9萬(wan) 噸。其中進口緬甸玉米0.96萬(wan) 噸，美國玉米0.95萬(wan) 噸，烏(wu) 克蘭(lan) 玉米0.59萬(wan) 噸。2016年1-7月累計進口玉米293.38萬(wan) 噸，同比下降21.93%；2015/16年度（始於(yu) 10月）以來累計進口玉米312.84萬(wan) 噸，同比下降33.98%。
    隨著上半年進口玉米集中到港結束，7月以來我國僅(jin) 剩零星玉米進口。預計2015/16年度進口玉米320萬(wan) 噸，同比下降42%。由於(yu) 國內(nei) 新季玉米上市後價(jia) 格走勢仍不明朗，進口商尚未開始進口新年度玉米。初步預計2016/17年進口玉米數量將進一步下降。

    海關(guan) 數據顯示，7月份我國玉米出口量為(wei) 50噸，8月份出口420噸。2015/16年度以來累計出口0.38萬(wan) 噸，同比下降66.55%。近年來國內(nei) 玉米出口維持下降趨勢。由於(yu) *出口大國美國玉米下一年度預計豐(feng) 產(chan) ，且出口報價(jia) 較低，2016/17年度我國玉米出口將非常有限。

     4、市場供求關(guan) 係
     美國農(nong) 業(ye) 部發布的8月份供需報告顯示，今年美國玉米產(chan) 量將達到151.53億(yi) 蒲式耳（3.85億(yi) 噸），這是基於(yu) 每英畝(mu) 175.1蒲式耳的單產(chan) 預測值，位於(yu) 市場預期區間的。消費量預計為(wei) 3.13億(yi) 噸；出口量預計為(wei) 5525萬(wan) 噸；期末庫存量為(wei) 6120萬(wan) 噸。玉米農(nong) 場價(jia) 格預估為(wei) 2.85-3.45美元/蒲式耳。
     美國農(nong) 業(ye) 部8月供需報告預計，2016/17年度玉米產(chan) 量為(wei) 10.28億(yi) 噸；玉米消費量為(wei) 10.17億(yi) 噸，其中飼料消費量預計為(wei) 6.2358億(yi) 噸；玉米進口量預計為(wei) 1.2803億(yi) 噸；出口量預計為(wei) 1.3725億(yi) 噸；玉米期末庫存量預計為(wei) 2.21億(yi) 噸。2016/17年度玉米供應依然較為(wei) 寬鬆。
    5、國內(nei) 外價(jia) 格走勢
    國內(nei) 價(jia) 格
    7-8月國內(nei) 不同地區玉米價(jia) 格走勢分化。東(dong) 北地區玉米價(jia) 格圍繞拍賣成本變化，總體(ti) 而言以穩中小幅波動為(wei) 主。華北地區則呈現先跌後漲局麵。具體(ti) 來看，7月份在輪換玉米持續供應、超期存儲(chu) 拍賣玉米及市場餘(yu) 糧共同供應的情況下，玉米價(jia) 格持續下降。但8月後隨著華北地區不再有拍賣玉米供應，2014年生產(chan) 的移庫玉米遲遲未投放市場，輪換糧逐漸消耗，市場餘(yu) 糧也逐漸見底，導致華北地區在8月出現階段性糧源緊張。
    9月初隨著春玉米上市量加大，華北玉米價(jia) 格回落。後期來看，9月中旬以後華北地區夏玉米也將逐漸上市，後期玉米價(jia) 格將繼續回落。10月後東(dong) 北玉米也將受到新季玉米價(jia) 格大量上市影響，價(jia) 格預計出現下降。
    2016年8月份，我國玉米產(chan) 區平均價(jia) 格1896元/噸，比上月下降28元/噸，降幅1.48%；同比下降381元/噸，降幅16.73%。其中，東(dong) 北產(chan) 區價(jia) 格為(wei) 1882元/噸，環比下降12元/噸，降幅0.66%，同比下降407元/噸，降幅17.77%；華北黃淮產(chan) 區價(jia) 格為(wei) 1911元/噸，環比下降44元/噸，降幅2.27%，同比下降355元/噸，降幅15.68%；國內(nei) 銷區玉米價(jia) 格為(wei) 1963元/噸，環比下降76元/噸，降幅3.75 %，同比下降527元/噸，降幅21.18%（圖）。

    價(jia) 格
    7-8月CBOT（芝加哥商品交易所）玉米價(jia) 格呈震蕩下跌走勢。主要原因是美國玉米主產(chan) 區天氣條件理想，大部分玉米安全度過授粉期，且優(you) 良率一直保持在高水平。美國農(nong) 業(ye) 部8月供需報告出台後，市場認為(wei) 美國農(nong) 業(ye) 部對美國玉米單產(chan) 估計過高，導致CBOT玉米價(jia) 格出現一定程度反彈。此後，美國農(nong) 業(ye) 谘詢機構Pro Farmer對中西部農(nong) 田進行年度作物實地考察，預計今年美國玉米和大豆將會(hui) 獲得豐(feng) 收，預計今年美國玉米平均單產(chan) 為(wei) 170.2蒲式耳/英畝(mu) ，產(chan) 量預計將達到創紀錄的147.28億(yi) 蒲式耳。盡管這兩(liang) 個(ge) 數據分別低於(yu) 美國農(nong) 業(ye) 部預測的175.1蒲式耳/英畝(mu) 和151.53億(yi) 蒲式耳，仍給市場帶來了較大壓力。預計在豐(feng) 產(chan) 壓力下，後期CBOT玉米價(jia) 格仍弱勢運行為(wei) 主，難以出現大幅反彈。
    從(cong) 全月平均價(jia) 來看，8月份美國芝加哥近月合約平均價(jia) 格為(wei) 128.53美元/噸，環比下降7.27美元/噸，降幅5.35%；同比下降16.4美元/噸，降幅11.32%。8月份，墨西哥灣2號黃玉米平均離岸價(jia) 154.69美元/噸，環比下降6.47美元/噸，降幅4.01%；同比下降10.23美元/噸，降幅6.2%。
    國內(nei) 外價(jia) 格對比
    7月國內(nei) 外玉米價(jia) 差縮小，8月差價(jia) 略有擴大。按照芝加哥期貨交易所價(jia) 格計算，8月份美國玉米運抵我國南方港口的到岸稅後平均價(jia) 為(wei) 1457元/噸，環比下降82元/噸；國內(nei) 南方港口玉米平均成交價(jia) 格為(wei) 1938元/噸，環比下降45元/噸，比美國玉米高481元/噸（圖12）。美國玉米到港報價(jia) 持續下降，而國內(nei) 玉米價(jia) 格8月出現反彈，導致8月國內(nei) 外價(jia) 差略有擴大。

    6、國內(nei) 玉米市場政策評述
    截至8月底，我國今年臨(lin) 儲(chu) 玉米累計拍賣成交1584萬(wan) 噸，臨(lin) 儲(chu) 玉米剩餘(yu) 2.4億(yi) 噸。今年5月27日我國開始進行超期存儲(chu) 及席茓囤玉米的拍賣，7月14日開始進行分貸分還玉米的拍賣，周度累計投放臨(lin) 儲(chu) 玉米約800萬(wan) 噸，7-8月累計成交量為(wei) 705萬(wan) 噸。截至8月底，臨(lin) 儲(chu) 玉米累計拍賣成交1584萬(wan) 噸，考慮到此前中儲(chu) 糧臨(lin) 儲(chu) 轉國儲(chu) 輪換玉米約2000萬(wan) 噸，累計政策性投放玉米達3584萬(wan) 噸，臨(lin) 儲(chu) 玉米剩餘(yu) 約2.4億(yi) 噸。
    統計局發布2016年夏糧產(chan) 量公告。7月12日，統計局發布的夏糧公告顯示，全國夏糧總產(chan) 量13926.0萬(wan) 噸（2785.2億(yi) 斤），比2015年減產(chan) 162.1萬(wan) 噸（32.4億(yi) 斤），減少1.2%。其中穀物產(chan) 量12864.3萬(wan) 噸（2572.9億(yi) 斤），比2015年減產(chan) 157.2萬(wan) 噸（31.4億(yi) 斤），減少1.2%。全國夏糧播種麵積27632.4千公頃（41448.7萬(wan) 畝(mu) ），比2015年增加7.1千公頃（10.7萬(wan) 畝(mu) ），增加0.03%。其中穀物播種麵積24008.2千公頃（36012.3萬(wan) 畝(mu) ），比2015年減少26.3千公頃（39.4萬(wan) 畝(mu) ），減少0.1%。全國夏糧單產(chan) 為(wei) 5039.7公斤/公頃（336.0公斤/畝(mu) ），比2015年下降60.0公斤/公頃（4.0公斤/畝(mu) ），降幅1.2%。其中穀物單位麵積產(chan) 量5358.3公斤/公頃（357.2公斤/畝(mu) ），比2015年減少59.6公斤/公頃（4.0公斤/畝(mu) ），減少1.1%。2016年夏糧產(chan) 量雖略有減少，但仍處於(yu) 曆史第二高位，屬於(yu) 豐(feng) 收年。2016年夏糧減產(chan) 主要是因為(wei) 氣象條件較上年差、災情偏重導致單產(chan) 下降。
    zui低收購價(jia) 小麥收購量達2599.5萬(wan) 噸，同比增加663.3萬(wan) 噸。今年zui低收購價(jia) 小麥收購呈現先慢後快的特點。截至8月31日，我國小麥主產(chan) 區zui低收購價(jia) 小麥收購量為(wei) 2599.5萬(wan) 噸，同比增加663.3萬(wan) 噸。其中河北收購256.3萬(wan) 噸，同比增加256.3萬(wan) 噸（去年河北未啟動zui低收購價(jia) 收購預案）；江蘇收購386.2萬(wan) 噸，同比下降153.5萬(wan) 噸；安徽收購527.8萬(wan) 噸，同比增加138.6萬(wan) 噸；山東(dong) 收購258萬(wan) 噸，同比增加184.5萬(wan) 噸；河南收購1068.3萬(wan) 噸，同比增加228萬(wan) 噸；湖北收購49.1萬(wan) 噸，同比增加1.6萬(wan) 噸；新疆收購53.8萬(wan) 噸，同比增加7.8萬(wan) 噸。此外，考慮到麥收期間受降雨影響，部分地區小麥不完善粒增加，難以達到zui低收購價(jia) 收購標準，安徽和湖北兩(liang) 省還啟動了針對不完善粒在10%-20%之間的小麥專(zhuan) 項收購。

     2016年*批玉米生產(chan) 者補貼資金分省撥付。財政部7月19日發布的玉米目標價(jia) 格補貼公告顯示：為(wei) 支持東(dong) 北三省和內(nei) 蒙古自治區玉米收儲(chu) 製度改革，報經國務院批準，中央財政撥付*批玉米生產(chan) 者補貼資金3 003 860萬(wan) 元，其中內(nei) 蒙古自治區662 515萬(wan) 元、遼寧省457 788萬(wan) 元、吉林省726 306萬(wan) 元、黑龍江省1 157 251萬(wan) 元。為(wei) 加快補貼資金發放進度，日前遼寧省財政廳已將中央財政下達的玉米生產(chan) 者補貼資金下撥各地，確保按計劃於(yu) 10月31日前全部發放到玉米生產(chan) 者手中。此外，內(nei) 蒙古也表示將於(yu) 9月底前將補貼資金發放到位。生產(chan) 者補貼將有助於(yu) 提高農(nong) 戶售糧積極性，同時降低農(nong) 戶對新季玉米市場價(jia) 格的預期。
     財政部發布關(guan) 於(yu) 恢複玉米深加工產(chan) 品出口退稅率的通知。8月23日，財政部發布《關(guan) 於(yu) 恢複玉米深加工產(chan) 品出口退稅率的通知》，指出自2016年9月1日起，將玉米澱粉、酒精等玉米深加工產(chan) 品的增值稅出口退稅率恢複至13%。出口退稅的恢複，對於(yu) 市場的信心有一定的提振，也有利於(yu) 消化國內(nei) 過剩的產(chan) 能。